Մեզ համար մեծ պատիվ է ողջունել Յենս-Հինրիխ ԲԻՆԴԵՐԻՆ, ով Գերմանիայի Թյուբինգենի Էբերհարդ Կարլս համալսարանի իրավագիտության պրոֆեսոր է և հանդիսանում է Մասնավոր, Առևտրային և Կորպորատիվ Իրավունքի բաժնի ամբիոնի վարիչ: Սա հազվադեպ հնարավորություն է քննարկելու ԵՄ ինտեգրման կարևոր հայեցակետերը, մասնավորապես՝ եվրոպական ֆինանսական կարգավորումները և դրանց անմիջական նշանակությունը ԵՄ թեկնածու երկրների ընդհանուր բնակչության համար:
▶ In English: Անգլերեն բնօրինակն ընթերցեք այստեղ:
Մեր բոլոր բացառիկ տեսահարցազրույցները առաջինը դիտելու համար խնդրում
ենք բաժանորդագրվել այստեղ մեր YouTube ալիքին
Հարցազրույցի տեքստային տարբերակը ներկայացնում ենք ստորև։ Read the English language version here.
Յենս-Հինրիխ ԲԻՆԴԵՐ. «Նոր եվրոպական անդամ պետությունները միանում են ֆինանսական կարգավորման արդի համակարգին»
Ալեքսանդր ԿԱՖՖԿԱ, «Կովկասյան ամսագրի» գլխավոր խմբագիր. Մեզ համար մեծ պատիվ է ողջունել Յենս-Հինրիխ ԲԻՆԴԵՐԻՆ, ով Գերմանիայի Թյուբինգենի Էբերհարդ Կարլս համալսարանի իրավագիտության պրոֆեսոր է և հանդիսանում է Մասնավոր, Առևտրային և Կորպորատիվ Իրավունքի բաժնի ամբիոնի վարիչ:
Սա հազվադեպ հնարավորություն է քննարկելու ԵՄ ինտեգրման կարևոր հայեցակետերը, մասնավորապես՝ եվրոպական ֆինանսական կարգավորումները և դրանց անմիջական նշանակությունը ԵՄ թեկնածու երկրների ընդհանուր բնակչության համար:
Մի պարզ հարց՝ որպես սկիզբ. Արդյո՞ք իմ խնայողություններն ավելի լավ պաշտպանված կլինեն, երբ միանանք Եվրոպական Միությանը:
Յենս-Հինրիխ ԲԻՆԴԵՐ. Դա կախված է նրանից, թե ինչպես են կազմակերպված ձեր խնայողությունները: Եթե դրանք ավանդական խնայողական հաշվում են, ապա հնարավոր է։ Դա կախված է բանկային կարգավորման որակից և «բանկային անվտանգության ցանցի» այլ տարրերից, որոնք նախատեսված են բանկային խնայողությունները պաշտպանելու համար։ Եթե եվրոպական օրենքը բարելավի որակը՝ պարտադիր ֆինանսական կարգավորումներ մտցնելով, դա կարող է հանգեցնել ավելի մեծ անվտանգության և պաշտպանության:
Սակայն դա մեծապես կախված է ներկա իրավիճակից: Բայց, ընդհանուր առմամբ, եվրոպական օրենքը, հատկապես 2007-2009 թթ. ֆինանսական ճգնաժամից հետո, հասել է պաշտպանական և կանխարգելիչ կարգավորումների բարձր մակարդակի, որը կարող է ամբողջ համակարգն իրոք դարձնել ավելի անվտանգ և, հետևաբար, պաշտպանել անձնական խնայողությունները:
ԱԿ. Մենք գիտենք, որ Ավանդների Երաշխավորման Համակարգը (ԱԵՀ) պաշտպանում է բոլոր բանկային ավանդները մինչև 100,000 եվրոյի չափով: Կարո՞ղ եք մանրամասնել այս մեխանիզմը և նրա արդյունավետությունը:
ՅԲ. Ավանդների երաշխավորման համակարգի հիմնական սկզբունքը բավական պարզ է. այն աշխատում է որպես ապահովագրական ընկերություն: Դա համակարգ է, որը հաճախ կառավարվում է պետական կազմակերպության կամ բանկային ոլորտի կազմակերպության կողմից և ապահովագրում է մասնակից բանկերում պահվող ավանդները: Եթե բանկը սնանկանում է, համակարգը վճարում է ավանդատերերին մինչև որոշակի սահման, որը Եվրոպայում ներկայումս կազմում է 100,000 եվրոյի չափով՝ մեկ ավանդատիրոջ համար՝ մեկ բանկում:
Սա հիմնված է 2014 թվականին վերանայված Եվրոպական Ավանդների Երաշխավորման Համակարգի Դիրեկտիվի վրա: Յուրաքանչյուր անդամ պետություն պետք է ստեղծի ավանդների երաշխավորման համակարգ, որը համապատասխանում է այդ դիրեկտիվով սահմանված պահանջներին, այնպես, որ բոլոր բանկերը պետք է մասնակցեն, և բոլոր ավանդատերերին երաշխավորվում է պաշտպանության այս մակարդակը՝ բանկի սնանկացման դեպքում:
ԱԿ. Դժվա՞ր էր ներդնել ԱԵՀ-ն, և արդյո՞ք այն եզակի է: Կա՞ն համադրելի մոդելներ այլ տարածաշրջաններում:
ՅԲ. Ավանդների երաշխավորման համակարգերն այժմ համարվում են բանկային անվտանգության ցանցի էական բաղադրիչներն ամբողջ աշխարհում: Օրինակ՝ Գերմանիայում ավանդների երաշխավորման առաջին համակարգը ստեղծվել է Երկրորդ համաշխարհային պատերազմից հետո: Շատ իրավազորություններ պահպանել են այս սկզբունքներն ու համակարգերը:
100,000 եվրոյի սահմանաչափը շատ բարձր է և ընդգրկում է ֆիզիկական անձանց խնայողությունների մեծ մասը:
Կա մի հզոր կազմակերպություն՝ Ավանդների Ապահովագրման Միջազգային Ասոցիացիան, որն աջակցում է ավանդների երաշխավորման համակարգերի ներդրմանը: Դրանք կարելի է գտնել ամենուր՝ ցանկացած զարգացած տնտեսություններում:
Կարևոր է նշել, որ եվրոպական համակարգը հատկապես ուժեղ է, քանի որ այն սահմանված է օրենսդրությամբ, որը պարտադիր կերպով կիրառվում է ԵՄ ամբողջ տարածքում: Հիմնականում, անդամ պետությունները պետք է ապահովեն պաշտպանության նույն բարձր մակարդակը:
100,000 եվրոյի սահմանաչափը շատ բարձր է և ընդգրկում է ֆիզիկական անձանց խնայողությունների մեծ մասը: Եթե մեկ որոշակի բանկ սնանկանում է (ինչը սովորական երևույթ է ֆինանսական ճգնաժամերից դուրս), ապա համակարգը բավականաչափ ուժեղ կլինի՝ անմիջապես փոխհատուցումներ կատարելու համար: Այս ամենը զուգորդվում է բավականին խիստ պարտադիր վճարման դրույթներով, որոնց համաձայն՝ անհատ ավանդատիրոջը փոխհատուցումը պետք է կատարվի բանկի սնանկ հայտարարումից հետո յոթ օրվա ընթացքում: Ընդհանուր առմամբ, սա բավականին ուժեղ համակարգ է, եթե ոչ եզակի, ապա առնվազն ամենաուժեղներից մեկը։
ԱԿ. Երբ նոր երկիր է միանում ԵՄ-ին, արդյո՞ք ԱԵՀ-ն ավտոմատ կերպով կիրառվում է նրա բանկերի նկատմամբ:
ՅԲ. Անդամ պետությունները, այդ թվում՝ նոր անդամները, պարտավոր են ներդնել Եվրոպական միության իրավական ամբողջ շրջանակը, կամ «acquis communautaire»-ն, այդ թվում՝ ֆինանսական իրավունքի ոլորտում: Արդյունքում, ԵՄ անդամակցության ձգտող ցանկացած երկիր պետք է ընդունի օրենսդրություն՝ Ավանդների Երաշխավորման Համակարգի (ԱԵՀ) դիրեկտիվը կիրառելու համար:
Այո, այն պետք է կիրառվի: Այն ավտոմատ չի կիրառվում, քանի որ ԱԵՀ դիրեկտիվը օրենսդրական ակտ չէ, որն ինքնաբերաբար իրականացվում է յուրաքանչյուր անդամ պետությունում: Այն պետք է ներդրվի յուրաքանչյուր անդամ պետության կողմից՝ ինչպես այլ դիրեկտիվներ: Սա ԵՄ դիրեկտիվների ընդհանուր գործընթաց է: Այլընտրանքը կարգավորումն է, որն ուղղակիորեն կիրառվում է բոլոր անդամ պետություններում: Սակայն ԱԵՀ մի դիրեկտիվ է, որը պահանջում է ազգային իրականացում:
Եթե անդամ պետությունը չի ընդունում անհրաժեշտ օրենսդրությունը կամ ընդունված օրենսդրությունը բավարար չէ ավանդատերերի պաշտպանության համար, անդամ պետությունը կարող է ենթարկվել պատասխանատվության՝ պատճառած վնասների համար։
Գերմանիայի հայտնի դեպքը, որը տարիներ առաջ քննվել է Եվրոպական արդարադատության դատարանում, այս կետի ապացույցն է: Գերմանիան չկարողացավ պատշաճ կերպով ներդնել սկզբնական 1994 թվականի ԱԵՀ դիրեկտիվը, ինչը հանգեցրեց վնասների փոխհատուցման՝ տուժված ավանդատերերի համար:
ԱԿ. Կարո՞ղ են արդյոք ԵՄ խիստ ֆինանսական կարգավորումները հանգեցնել նոր անդամ պետություններում փոքր կամ թույլ բանկերի փակմանը: Կարո՞ղ են արդյոք նրանք բարձրացնել բանկային ծառայությունների արժեքը սպառողների համար, թե՞ ավելի մեծ մրցակցությունը կհանգեցնի գների նվազմանը:
ՅԲ. Դա մեծապես կախված է անհատական բանկային համակարգի պայմաններից: Բարդ է ձևակերպել ընդհանուր վերացական պատասխան: Եվրոպական օրենքի համաձայն չկա կանոն, որ փոքր բանկերը պետք է դուրս մղվեն շուկայից։
Այնուամենայնիվ, եվրոպական օրենքը գալիս է բանկերի պրուդենցիալ կարգավորման բավականին բարդ և մանրակրկիտ համակարգով, որը վերաբերում է նրանց ֆինանսական վիճակին:
Նրանք նաև կիրառվում են բանկերի կառավարման նկատմամբ և սահմանում են կորպորատիվ կառավարման բավականին խիստ կանոնակարգեր: Բացի այդ, նախատեսում են պատժամիջոցներ, եթե այդ պայմանները չեն պահպանվում:
Եթե անդամ պետությունները ճիշտ կերպով չեն վերահսկում իրենց բանկերը, նրանք կարող են պատժամիջոցների ենթարկվել:
Այսպիսով, գոյություն ունի սկզբունք, որի համաձայն յուրաքանչյուր անդամ պետություն պետք է վերահսկի իր բանկերը: Խոշորագույն բանկերը և անդամ պետությունները վերահսկվում են ոչ թե ազգային իշխանությունների, այլ Եվրոպական Կենտրոնական Բանկի կողմից: Եվրագոտում Եվրոպական Կենտրոնական Բանկն է հանդես գալիս որպես միակ վերահսկող մարմին։
Եթե թույլ բանկի հետ խնդիր առաջանա, այն կլուծարվի կամ կվերակազմավորվի իշխանությունների կողմից։ Եվ, իհարկե, կա որոշակի ճնշում անդամ պետությունների վրա, որպեսզի դա իրականացնեն։ Եթե անդամ պետությունները ճիշտ կերպով չեն վերահսկում իրենց բանկերը, նրանք կարող են պատժամիջոցների ենթարկվել։
Ի վերջո, դա նշանակում է, որ եվրոպական օրենքի շնորհիվ, սնանկացած բանկերը դուրս են մղվում շուկայից կամ վերակազմավորվում են:
Այսպիսով, տեղի կունենա ազգային բանկային համակարգի մաքրում։ Ի՞նչ է դա նշանակում անհատ սպառողների համար բանկային պայմանների տեսանկյունից։ Արդյոք դա կարո՞ղ է հանգեցնել բանկային ծառայությունների արժեքի բարձրացմանը կամ հակառակը։ Կրկին, դա կախված է անդամ պետությունների իրավիճակից։
Կան պետություններ, որտեղ բանկային համակարգը խիստ բազմազան է։ Օրինակ՝ Գերմանիայում, կան մի քանի հազար բանկեր տարբեր իրավական ձևերով։ Կան բանկեր, որոնք գրանցված են բորսայում, բանկեր, որոնք պատկանում են համայնքներին, կոոպերատիվ բանկեր, որոնք պատկանում են սովորական մարդկանց և փոքր ձեռնարկություններին։
Մյուս անդամ պետություններում բանկային համակարգը խիստ կենտրոնացված է։ Հաճախ կառուցվածքային ճգնաժամերի հետևանքով ստեղծվում են կոնսոլիդացված բանկային համակարգեր՝ ընդամենը մի քանի մեծ բանկերով։ Եթե այս պետությունները գտնվում են եվրագոտում, դրանք վերահսկվում են ԵԿԲ-ի կողմից։
Բանկային ծառայությունների արժեքի մակարդակը շատ տարբեր է անդամ պետությունների միջև։ Կան արդյունավետ և պակաս արդյունավետ համակարգեր։ Կարծում եմ, որ կա կապ կարգավորումների և ծախսերի միջև, սակայն ուղիղ կապը բավականին անորոշ է։ Հիմնականում այս հարցերի համար հստակ պատասխան չկա։
ԱԿ. Ձեր տեսանկյունից, բացի ավանդների երաշխավորման համակարգից (DGS), եվրոպական ո՞ր ֆինանսական կանոնակարգերն են ամենակարևորը նոր անդամ պետությունների սպառողների համար:
ՅԲ. Դուք պետք է տարբերակեք ֆինանսական օրենսդրության երկու տեսակ՝ դիրեկտիվներ և կանոնակարգեր: Դրանք անմիջականորեն կարգավորում են բանկերի և նրանց հաճախորդների միջև հարաբերությունները: Կա երկու կարևոր ոլորտ՝ սպառողական վարկ (այդ թվում՝ հիփոթեքային վարկ՝ բնակելի անշարժ գույքի գրավով) և վճարային ծառայություններ:
Բացի այդ, սպառողական վարկի ոլորտում կա երկու շատ կարևոր իրավական գործիք։ Դրանք են Սպառողական Վարկի Դիրեկտիվը, որը սահմանում է շատ խիստ պաշտպանական կանոններ այն մարդկանց համար, ովքեր վերցնում են վարկեր նոր մեքենա գնելու, արձակուրդները կազմակերպելու կամ այլ նպատակների համար։ Եվ գոյություն ունեն խիստ սահմանափակող դրույթներ՝ ապահովելու համար այն, որ բանկերը պատասխանատու վարկավորում իրականացնեն, և սպառողները պաշտպանված լինեն ագրեսիվ ու չարաշահող վարկավորման պրակտիկայից:
Եվ կա նաև Հիփոթեքային Վարկի Դիրեկտիվը, որը լրացնում է այս ռեժիմը՝ հիփոթեքային պայմանագրերի համար նախատեսված հատուկ դրույթներով: Քանի որ շատերի համար իրենց տունն ամենակարևոր սեփականությունն է, այս դիրեկտիվն ապահովում է սեփականատերերի՝ վարկի գրավի ապահովման համար անհրաժեշտ պաշտպանական մակարդակը:
Սա է գործիքների շրջանակը, որն ուղղված է անմիջականորեն բանկերի և սպառողների հարաբերություններին: Եվ կան նաև բանկերի իրավական պաշտպանության մեխանիզմներ, որոնք աշխատում են անուղղակիորեն՝ կիրառվելով պետությունների և բանկերի միջև, բայց միաժամանակ պաշտպանելով նաև անհատ բանկային հաճախորդին՝ բանկային համակարգն ավելի անվտանգ դարձնելու միջոցով: Այստեղ կա երկու խոշոր համալիր օրենսդրական ակտ՝ մեկ դիրեկտիվ և մեկ կանոնակարգ. դրանք են կապիտալ պահանջների մասին դիրեկտիվը (CRD) և բանկի կապիտալի պահանջների կանոնակարգը (CRR):
Այս գործիքները միասին կազմում են բանկերի ֆինանսական անվտանգության հիմնական ցանցը՝ նպատակ ունենալով դրանք ավելի ապահով դարձնել: Դրանք հիմք են հանդիսանում բանկերի շարունակական վերահսկողության համար: Նրանք նաև սահմանում են պայմաններ, որոնք պետք է պահպանվեն, եթե բանկերը ցանկանում են ստանալ բանկային լիցենզիա:
Նոր անդամ պետությունները միանում են ոչ միայն ներքին շուկային, այլ նաև ֆինանսական կարգավորումների ամենաժամանակակից համակարգին՝ իր ամենալայն իմաստով:
Եվ իհարկե, չնայած այն բանին, որ սա անմիջականորեն չի կիրառվում անհատ բանկային հաճախորդի և բանկի միջև, այն մեծապես օգնում է հաճախորդներին, քանի որ ավելի ապահով է դարձնում ամբողջ բանկային համակարգը: Ես կասեի, որ դրանք մակրոտնտեսական առումով ավելի կարևոր են, քան քիչ առաջ նշված գործիքները (այն գործիքները, որոնք անմիջականորեն վերաբերում են բանկերի և նրանց հաճախորդների միջև հարաբերություններին):
ԱԿ. Ի՞նչ լավ կամ վատ փոփոխություններ կարող է հանրությունն ակնկալել ֆինանսական ոլորտում՝ Եվրամիությանն անդամակցելուց հետո:
ՅԲ. Դա կանխատեսելն առնվազն դժվար է, և չէի ուզենա ինձ պատասխանատու դարձնել այս առումով՝ սխալ կանխատեսումների համար: Բայց ես կասեի, որ նոր անդամ պետությունները միանում են ոչ միայն ներքին շուկային, այլ նաև ֆինանսական կարգավորումների ամենաժամանակակից համակարգին՝ իր ամենալայն իմաստով, որը ներառում է ոչ միայն բանկային ծառայությունները, այլև ներդրումային ընկերությունները, ապահովագրական ընկերությունները, ապահովագրական կարգավորումները և ֆինանսական իրավունքի այլ ոլորտները, որոնք համապատասխանում են միջազգային բոլոր չափանիշներին և փորձում են ապահովել, որ ողջ ֆինանսական համակարգը (այդ թվում՝ բանկային համակարգը) ավելի անվտանգ լինի:
Արդարացի է ասել, որ եվրոպական բանկային համակարգերն ավելի անվտանգ են, քան միջազգային շատ համակարգեր, քանի որ դրանք լավ կարգավորված են, լավ վերահսկվում են. գոյություն ունեն մեխանիզմներ՝ ապահովելու համար, որ ֆինանսական խարդախությունը վնաս չպատճառի սպառողներին:
Դա հասկանալու համար կարևոր է իմանալ, որ եվրոպական երկրները տասնամյակների ընթացքում տեսել են բազմաթիվ ֆինանսական ճգնաժամեր, ձախողումներ, ֆինանսական խարդախություններ՝ սկսած Եվրոպական տնտեսական համայնքի հիմնադրումից: 1970-ական թթ. վերջից սկսած, եվրոպական օրենքն աշխատում է վերացնել այդ խնդիրները՝ ուժեղացնելով կարգավորումները և վերահսկողությունը և փորձելով ապահովել սպառողների պաշտպանության ավելի բարձր մակարդակ՝ համեմատած այլ չափանիշների հետ: Եվ սա այն է, ինչն անդամակցող երկրները կարող են ակնկալել: Բացասական կողմն, իհարկե, ծախսերի բարձր մակարդակն է:
Հետևաբար, շատ հավանական է, որ անդամակցող երկրներում տեսանելի ծախսերը և կարգավորման բեռն ավելի բարձր կլինեն, քան նախկինում: Նրանք պետք է հարմարվեն, իրականացնեն բոլոր օրենքները և կանոնակարգերը, ինչը մեծացնում է համապատասխան իրավական խորհրդատվության անհրաժեշտությունը: Եվ դա ծախսեր է ենթադրում, որոնք վերջնականում կրում է սպառողը:
Հետևաբար, շատ հավանական է, որ անդամակցող երկրներում տեսանելի ծախսերը և կարգավորման բեռն ավելի բարձր կլինեն, քան նախկինում:
Հուսով եմ, որ կան նաև արդյունավետության աճ ապահովող գործոններ, որոնք ժամանակի ընթացքում կվերացնեն դրանք: Այսպիսով, մի նայեք դրան միայն բանկային կարգավորման տեսանկյունից, այլ դիտարկեք այն որպես ավելի լայն պատկերի մի մաս:
ԱԿ. Շնորհակալություն այս բացառիկ հարցազրույցի համար: Դուք միշտ սպասված եք Կովկասյան ամսագրում:
ՅԲ. Շատ շնորհակալ եմ Ձեր հետաքրքրության համար, և եթե ունեք հարցեր, կարող եք կապ հաստատել:
Read or watch the English language version here.
This article was produced with the financial support of the EU and the German Marshall Fund of the United States (GMF). Its contents are the sole responsibility of the Caucasian Journal and do not necessarily reflect the views of GMF.
